股票投資,最近比較有心得了,雖然覺得觀念還不是很清楚

股票投資分為下面幾個步驟

一、找出賺錢的公司

二、賺錢公司股價便宜時買進

三、領股利OR公司股價變貴時賣出

好,現在先進入第1項,

就我的觀察,大多數的人找投資標的都是很亂來的

比如手機都是買ASUS,同學也很多人用,就買ASUS的股票

因為巴菲特買可口可樂就因為覺得它很好喝。。。

其實不是這樣的,還是要從財報裡去找。

一般財報:1.資產負債表2.損益表3.現金流量表

其中最重要的是損益表。要搞懂這幾張表實在不容易。

我直接以實例來說,一間賺錢的公司,它的財務狀況應該是如何?

阿財魯肉飯是一間很會賺錢的小吃店,老板有自己的店面,熟識的豬肉攤,熟識的顧客

每天賣上千碗的魯肉飯,客人總是絡繹不絕。

請問一下,如果老板要找泥入股,泥覺得可以投資嗎??

 

讓我們先談談"會計恒等式"

資產=負債+業主權益+收入-費用

這個式子很重要…

所謂資產負債表就是這個式子的資產=負債+業主權益

而損益表就是+收入-費用

阿財自備10萬元並跟銀行借10萬元開店,花5萬買設備,剩15萬元現金

其資產為現金15萬,設備5萬,合計20萬

其負債10萬,業主權益10萬,合計20萬

以上是資產負債表

第1天開業,去市場買了1萬的豬肉及1萬的米

全部現金交易賣出,收銀機裡有5萬

其收入為5萬,費用是2萬

第1天結束,我們知道淨利是3萬

資產負債表的資產會變23萬

也就是資產為原本現金13萬(2萬拿去買米和肉)+5萬收銀機裡的現金,設備5萬,合計23萬

阿財把收銀機裡的現金存到銀行裡,所以

負債10萬,業主權益13萬,合計23萬

看起來,阿財還頗會賺錢的,可以投資。

這裡我們學到1件事,就是上市櫃公司如果有賺錢的話,至少損益表淨利要為正。

但不是淨利為正就是好公司,因為會有黑心淨利,也就是假的獲利。

我要介紹一個很重要的數據roe

簡單說roe就是淨利/業主權益,上例的roe就是3/10,也就是30%

高roe也代表公司的高成長,如第2天,阿財要維持30%的roe,則第2天的淨利是X/13=30%,X=3.9

也就是收銀機打開要有3.9萬和2萬的米肉.....

 

我們好像了解賺錢的公司了,接下來談談

真正賺錢的公司有什麼特質?

其實不管什麼數據,都沒有現金股利實際,真正賺錢的公司,每年都會配現金股利

就像老公每個月都會拿錢回家一樣。

想像A老公每天回家都告訴泥,今天老板多賞識他,要給他加多少薪,但從沒拿錢回家過

B老公每天回家也都告訴泥,今天老板多賞識他,要給他加多少薪,而且每個月都會拿現金給泥養家

哪個老公比較會賺錢??

所以我們又學到第2件事,就是淨利為正的以外,我們希望年年有現金股利可以領。

但年年有現金股金可以領,就是好公司嗎??也不一定,有的公司會作出打腫臉配現金的事情。

 

假ROE

只要是比率,就會有作假的可能。

要提高ROE,方法有2種,1是提高淨利2是減少股東權益

 

 

 

 

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